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台湾市場ではディフェンシブセクターへの明確なローテーションが継続しており、全体的にリスクオフ心理が支配的である。金融セクター(0055)はベンチマークに対し圧倒的な相対的強さを示し、市場を主導している。一方、テクノロジー(0052)、半導体(00891)、5G/通信(00881)などの景気敏感セクターは全体的に低迷が続いている。景気敏感セクターとディフェンシブセクター間のスプレッドは-9.58%を記録し、ディフェンシブ資産への選好が顕著に表れている。ローテーションモメンタムは安定しているものの、市場の根本的なバイアスはリスクオフにある。
対応： 現在の市場では、ディフェンシブセクターへの資産配分を通じてリスクを管理することが重要である。景気敏感セクターのアンダーウェイトおよびディフェンシブセクターのオーバーウェイトを推奨する。
| # | タイプ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 金融 0055 | ディフェンシブ | +15.14% | +18.82% | +28.04% | +24.39 |
| 2 | グリーンエネルギー 00896 | ディフェンシブ | +0.14% | −4.40% | −9.71% | +5.33 |
| 3 | テクノロジー 0052 | 景気循環 | −0.55% | −0.73% | −0.89% | −1.13 |
| 4 | 半導体 00891 | 景気循環 | −1.97% | +0.79% | −5.38% | −4.47 |
| 5 | 5G/通信 00881 | 景気循環 | −3.31% | −4.35% | −13.77% | −3.43 |
強力な相対的強さとモメンタムを背景に、市場のリスクオフ局面において安定したパフォーマンスが期待できる。
長期的な相対的強さの急落とネガティブなモメンタムにより、低迷の継続が予想される。
景気敏感セクターとして市場のリスクオフ心理に脆弱であり、短期および長期の相対的強さともに低迷している。
20日、60日、120日の相対強度はそれぞれ+15.14%、+18.82%、+28.04%を記録し、ベンチマークに対し圧倒的な強さを示している。モメンタムも+24.39と極めて強く、市場のリスク回避心理の中で防御的な性格を背景に主導的な地位を維持している。
20日の相対強度は+0.14%で良好だが、60日(-4.4%)および120日(-9.71%)では低迷した推移を見せた。モメンタムは+5.33でポジティブであり、防御的セクターとして金融に次ぐ好調なパフォーマンスを示している。
20日の相対強度は-0.55%で小幅に低迷し、60日(-0.73%)および120日(-0.89%)でも軟調な推移が続いている。モメンタムは-1.13でネガティブだが、他の景気敏感セクターと比較すると相対的に良好な動きを見せている。
20日の相対強度は-1.97%で調整局面にあり、120日の相対強度も-5.38%で下落傾向を示している。モメンタムは-4.47でネガティブであり、景気敏感セクターとして市場のリスク回避心理に脆弱な様相を呈している。
20日の相対強度は-3.31%で調整局面にあり、120日の相対強度は-13.77%で急落している。モメンタムは-3.43でネガティブであり、景気敏感セクターの中で最も低迷したパフォーマンスを記録している。
市場はディフェンシブセクターへの明確なローテーションを示しており、リスクオフ心理が支配的である。
ディフェンシブセクターの平均相対的強さは+7.64%であるのに対し、景気敏感セクターは-1.94%を記録し、-9.58%のスプレッドを示している。これは金融セクター(0055)の20日RS +15.14%と5G/通信(00881)の20日RS -3.31%において顕著に現れている。
主な要因： 景気減速への懸念および市場全体のリスクオフ心理の拡大。
0050に対するセクターETF価格（AlphaLenzの日次価格データベース、2026年11月2日）。