시장 보기· 섹터 분석
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일본 시장은 현재 강력한 위험 회피 심리를 반영하며 방어적 섹터가 경기민감 섹터를 크게 앞서는 로테이션이 진행 중입니다. 방어적 섹터의 평균 상대 강도는 +9.30%인 반면 경기민감 섹터는 +4.61%로, -4.69%의 스프레드를 보이고 있습니다. 이는 시장 전반의 경기 둔화 우려와 함께 안전 자산 선호 현상이 뚜렷함을 시사합니다. 전체 로테이션 모멘텀은 가속화되고 있으나, 섹터 간의 낮은 상관관계는 시장의 불확실성을 나타냅니다.
대응: 현재 시장은 경기 둔화 우려가 지배적인 'slowdown' 국면에 있으며, 투자자들은 방어적 섹터에 대한 비중을 확대하고 경기민감 섹터에 대한 비중을 축소하여 위험 관리에 집중해야 합니다.
| # | 유형 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Pharmaceutical 1621.T | 방어 | +16.91% | +12.32% | −1.51% | +23.86 |
| 2 | Real Estate 1633.T | 방어 | +13.45% | −0.28% | −18.31% | +22.39 |
| 3 | Retail 1630.T | 경기민감 | +13.41% | +2.32% | −0.61% | +20.67 |
| 4 | Automobile 1622.T | 경기민감 | +12.70% | +2.58% | −0.68% | +22.62 |
| 5 | Energy Resources 1618.T | 경기민감 | +12.67% | +12.84% | −0.28% | +16.60 |
| 6 | Foods 1617.T | 방어 | +12.55% | +5.68% | +4.70% | +19.38 |
| 7 | Transportation 1628.T | 방어 | +12.54% | +6.15% | +1.26% | +18.17 |
| 8 | Financials ex-Banks 1632.T | 방어 | +11.52% | +1.99% | +8.52% | +17.70 |
| 9 | Trading/Wholesale 1629.T | 경기민감 | +9.57% | +6.68% | −8.19% | +12.69 |
| 10 | IT/Services 1626.T | 경기민감 | +8.11% | +12.50% | +11.85% | +12.20 |
| 11 | Chemicals 1620.T | 방어 | +6.92% | +3.15% | −2.73% | +10.97 |
| 12 | Electric Power/Gas 1627.T | 방어 | +6.81% | +5.69% | −6.47% | +11.53 |
| 13 | Construction 1619.T | 방어 | +2.51% | −5.53% | −20.36% | +6.58 |
| 14 | Banks 1631.T | 방어 | +0.48% | −1.15% | +7.16% | +4.54 |
| 15 | Machinery 1624.T | 경기민감 | −2.82% | −8.08% | −24.75% | −0.93 |
| 16 | Electronics 1625.T | 경기민감 | −3.81% | −4.44% | −5.44% | −4.21 |
| 17 | Steel/Nonferrous 1623.T | 경기민감 | −12.97% | −9.11% | −36.44% | −10.41 |
강력한 상대 강도와 모멘텀을 바탕으로 시장의 위험 회피 심리 속에서 안정적인 성과를 기대할 수 있습니다.
방어적 특성과 꾸준한 상대 강도 및 모멘텀을 유지하며 시장 변동성 속에서 안정적인 수익률을 제공할 것으로 예상됩니다.
방어적 섹터로서 견조한 상대 강도와 모멘텀을 보이며, 시장의 하방 위험에 대한 방어력을 제공할 수 있습니다.
모든 기간에 걸쳐 심각한 상대 강도 약세와 부정적인 모멘텀을 보이며, 추가적인 하락 위험이 높습니다.
지속적인 상대 강도 약세와 부정적인 모멘텀을 기록하며, 경기 둔화에 가장 취약한 섹터 중 하나입니다.
부정적인 상대 강도와 모멘텀을 보이며, 경기민감 섹터의 전반적인 약세 흐름에 동조하고 있습니다.
제약 섹터는 RS 20d +16.91%를 기록하며 벤치마크 대비 급등하여 최상위 성과를 보이고 있습니다. 모든 기간에 걸쳐 견조한 상대 강도와 +23.86의 높은 모멘텀을 유지하며, 방어적 특성을 바탕으로 시장의 위험 회피 심리 속에서 강력한 매수세를 받고 있습니다.
부동산 섹터는 RS 20d +13.45%로 급등하며 두 번째로 높은 성과를 기록했습니다. 최근 모멘텀은 +22.39로 매우 강하지만, 120일 상대 강도는 -18.31%로 급락하여 장기적인 약세를 보였던 점을 고려할 때, 단기적인 반등 또는 안전 자산 선호에 따른 일시적 강세일 수 있습니다.
소매 섹터는 RS 20d +13.41%로 급등하며 상위권에 위치했습니다. 경기민감 섹터임에도 불구하고 높은 모멘텀 +20.67을 보이며 선전하는 것은 주목할 만합니다. 이는 특정 소비재 부문의 강세 또는 시장의 위험 회피 심리 속에서도 일부 경기민감 섹터가 차별화된 성과를 내고 있음을 시사합니다.
기계 섹터는 RS 20d -2.82%를 기록하며 벤치마크 대비 소폭 하락했으며, 모든 기간에 걸쳐 마이너스 상대 강도와 -0.93의 부정적인 모멘텀을 보이고 있습니다. 이는 경기 둔화 우려 속에서 경기민감 섹터의 광범위한 약세를 반영하며, 지속적인 부진이 예상됩니다.
철강/비철금속 섹터는 RS 20d -12.97%를 기록하며 벤치마크 대비 급락하여 최하위 성과를 보였습니다. 120일 상대 강도는 -36.44%로 급락했으며, 모멘텀 또한 -10.41로 매우 약합니다. 이는 글로벌 경기 둔화와 원자재 수요 감소 우려가 복합적으로 작용하여 심각한 약세를 겪고 있음을 나타냅니다.
현재 시장은 경기민감 섹터에서 방어적 섹터로의 명확한 로테이션을 보이고 있습니다.
방어적 섹터의 평균 RS 20d는 +9.30%로 경기민감 섹터의 평균 +4.61% 대비 크게 앞서고 있으며, 이는 -4.69%의 스프레드와 'risk_off' 편향으로 확인됩니다. 상위 섹터 중 제약, 부동산, 식품, 운송, 금융(은행 제외) 등 방어적 섹터가 다수를 차지하고 있으며, 하위 섹터는 기계, 전자, 철강/비철금속 등 경기민감 섹터가 집중되어 있습니다.
핵심 동인: 시장 참여자들은 경기 둔화 우려 속에서 안전 자산을 선호하고 있습니다.
Nikkei 225 대비 섹터 ETF 가격, AlphaLenz 일별 가격 데이터베이스, 2026년 11월 2일.