시장 보기· 섹터 분석
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일본 시장은 벤치마크 대비 방어적 섹터가 경기순환 섹터를 크게 상회하며 뚜렷한 위험 회피(risk-off) 심리를 보이고 있습니다. 방어적 섹터의 평균 상대 강도(RS)는 +8.94%인 반면, 경기순환 섹터는 +1.66%에 그쳐 -7.28%의 스프레드를 기록하고 있습니다. 전반적인 섹터 모멘텀은 가속화되고 있으나, 자금은 주로 부동산, 제약, 운송 등 방어적 섹터로 유입되고 있습니다. 반면 철강/비철금속, 전자, 기계 등 주요 경기순환 섹터는 급락세를 보이며 시장의 신중한 태도를 반영하고 있습니다.
대응: 현 시장 환경에서는 방어적 특성을 가진 섹터에 대한 비중을 확대하고, 경기순환 섹터 중 특히 부진한 섹터에 대한 비중을 축소하여 포트폴리오의 안정성을 확보해야 합니다.
| # | 유형 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Real Estate 1633.T | 방어 | +14.25% | +18.77% | +2.88% | +16.91 |
| 2 | Retail 1630.T | 경기민감 | +13.91% | +16.42% | +10.84% | +13.19 |
| 3 | Pharmaceutical 1621.T | 방어 | +13.37% | +22.35% | +10.24% | +10.66 |
| 4 | Transportation 1628.T | 방어 | +12.84% | +20.06% | +11.34% | +16.62 |
| 5 | Automobile 1622.T | 경기민감 | +11.72% | +17.74% | +12.88% | +10.78 |
| 6 | Electric Power/Gas 1627.T | 방어 | +10.90% | +19.11% | +6.00% | +21.76 |
| 7 | Trading/Wholesale 1629.T | 경기민감 | +10.15% | +18.12% | +2.10% | +14.87 |
| 8 | Financials ex-Banks 1632.T | 방어 | +8.96% | +15.68% | +8.77% | +13.70 |
| 9 | Construction 1619.T | 방어 | +7.32% | +5.65% | −6.81% | +11.41 |
| 10 | Banks 1631.T | 방어 | +5.87% | +5.68% | +10.51% | +14.85 |
| 11 | Chemicals 1620.T | 방어 | +5.39% | +8.48% | +0.13% | +2.46 |
| 12 | IT/Services 1626.T | 경기민감 | +2.87% | +10.01% | +15.44% | +3.43 |
| 13 | Foods 1617.T | 방어 | +1.59% | +6.11% | +1.54% | +0.01 |
| 14 | Energy Resources 1618.T | 경기민감 | −1.30% | +7.07% | −8.62% | +6.55 |
| 15 | Machinery 1624.T | 경기민감 | −4.45% | −7.67% | −16.83% | −3.43 |
| 16 | Electronics 1625.T | 경기민감 | −5.75% | −6.90% | −4.70% | −8.38 |
| 17 | Steel/Nonferrous 1623.T | 경기민감 | −13.90% | −19.08% | −29.21% | −7.32 |
강력한 상대 강도와 모멘텀을 바탕으로 방어적 로테이션의 선두에 있습니다.
경기 변동에 덜 민감한 특성과 꾸준한 상대 강도로 안정적인 성과가 기대됩니다.
높은 모멘텀과 방어적 특성을 겸비하여 현 시장 환경에 적합합니다.
가장 큰 폭의 상대 강도 하락과 부정적인 모멘텀으로 추가 약세가 우려됩니다.
부진한 상대 강도와 마이너스 모멘텀으로 경기순환 섹터의 약세를 대표합니다.
상대 강도와 모멘텀 모두 부정적인 흐름을 보이며 투자 매력이 낮습니다.
부동산 섹터는 20일 RS +14.25%와 모멘텀 +16.91을 기록하며 벤치마크 대비 가장 강력한 상대 강도를 보이고 있습니다. 이는 방어적 섹터로의 자금 유입 추세를 명확히 보여주는 사례입니다.
소매 섹터는 경기순환 섹터임에도 불구하고 20일 RS +13.91%로 상위권에 랭크되며 견조한 성과를 나타내고 있습니다. 이는 특정 내수 소비 관련 요인에 의해 지지받고 있음을 시사합니다.
제약 섹터는 20일 RS +13.37%와 모멘텀 +10.66으로 강력한 방어적 성격을 바탕으로 꾸준히 벤치마크를 상회하고 있습니다. 경기 둔화 우려 속에서 안정적인 투자처로 부각되고 있습니다.
전자 섹터는 20일 RS -5.75%의 하락과 -8.38의 모멘텀을 기록하며 벤치마크 대비 부진한 성과를 보이고 있습니다. 이는 수출 지향적 경기순환 섹터에 대한 투자 심리 위축을 반영하고 있습니다.
철강/비철금속 섹터는 20일 RS -13.90%의 급락과 -7.32의 모멘텀을 기록하며 최하위권에 머물고 있습니다. 이는 경기순환 섹터 중에서도 가장 심각한 약세를 보이며 투자 회피 심리가 강하게 작용하고 있습니다.
시장은 경기순환 섹터에서 방어적 섹터로의 명확한 로테이션을 보이고 있습니다.
방어적 섹터의 평균 상대 강도(RS)는 +8.94%로, 경기순환 섹터의 평균 +1.66% 대비 현저히 높습니다. 이는 -7.28%의 스프레드와 'risk_off' 편향으로 나타나며, 투자자들이 경기 둔화에 대비하여 안정적인 섹터로 자금을 이동시키고 있음을 시사합니다. 특히 철강/비철금속 섹터의 20일 RS가 -13.90% 급락한 점이 이를 뒷받침합니다.
핵심 동인: 경기 둔화 우려에 따른 투자자들의 위험 회피 심리 강화가 핵심 동인입니다.
Nikkei 225 대비 섹터 ETF 가격, AlphaLenz 일별 가격 데이터베이스, 2026년 11월 14일.