市场视图· 行业分析
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韩国市场整体轮动动量平均放缓至-8.80%，防御性板块相对于周期性板块呈现-6.47%的利差，显示出明显的避险（Risk-off）倾向。建筑及银行板块保持相对强势，而电池及半导体板块则出现急剧走弱。板块间0.395的低相关性表明市场走势呈现分散化特征。
操作： 鉴于当前市场资金明显流向防御性板块，建议采取保守策略，超配具有防御属性的板块，并低配对经济周期敏感的成长型板块。
| # | 类型 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Construction 117700 | 防御 | +9.38% | +15.87% | +4.05% | +16.28 |
| 2 | Energy/Chem 266360 | 周期 | +2.16% | +11.20% | +6.70% | −7.89 |
| 3 | Banking 102110 | 防御 | +0.17% | +0.44% | −0.12% | +0.98 |
| 4 | Bio 244580 | 防御 | +0.07% | +8.32% | −2.48% | −12.33 |
| 5 | Automotive 091180 | 周期 | −3.06% | −2.56% | −7.53% | −12.06 |
| 6 | 保险 140700 | 防御 | −3.29% | +6.18% | +23.89% | −8.77 |
| 7 | 半导体 091160 | 周期 | −6.96% | +2.74% | −3.51% | −14.66 |
| 8 | 电池 305720 | 周期 | −11.70% | +14.06% | −1.49% | −31.95 |
在所有时间周期内均跑赢基准，动量表现极为积极的防御性板块。
作为防御性板块，保持稳定的相对强度及正向动量。
短期相对强度急剧下跌且动量极度负面的周期性板块。
短期相对强度下降且动量急剧放缓的周期性板块。
在所有时间周期内均跑输基准且动量为负面的周期性板块。
20日相对强度(RS) +9.38%，60日 +15.87%，120日 +4.05%，持续跑赢基准，动量高达+16.28，表现极为积极。作为防御性板块，其在当前市场风险规避环境下表现最为突出。
20日相对强度(RS) +2.16%，60日 +11.2%，120日 +6.7%，保持良好相对强度，但动量转为-7.89。尽管作为周期性板块短期表现强势，但需警惕动量放缓。
20日相对强度(RS) +0.17%，60日 +0.44%，小幅跑赢基准，动量+0.98亦呈积极态势。作为防御性板块，持续受益于高利率环境，走势稳健。
20日相对强度（RS）为-3.29%，进入调整阶段，动量指标为-8.77，呈现弱势。尽管120日RS为+23.89%，显示长期强势，但近期短期下跌趋势明显。
20日相对强度（RS）为-6.96%，呈下跌趋势，动量指标为-14.66，显著放缓。作为周期性板块，尽管前一日报告持乐观展望，但目前表现出显著弱势。
20日相对强度（RS）暴跌11.70%，动量指标为-31.95，极度负面。在周期性板块中跌幅最大，似乎受到订单增速放缓担忧等负面因素影响。
市场正处于资金从周期性板块流向防御性板块的避险轮动过程中。
周期性板块平均动能为-4.89%，而防御性板块为+1.58%，利差录得-6.47%，防御性板块优势明显。整体轮动动量亦放缓至-8.80。
关键驱动： 市场整体风险规避情绪升温及经济放缓担忧是核心驱动因素。
相对于KOSPI的板块ETF价格，来自AlphaLenz每日价格数据库，2026年11月14日。