市场视图· 行业分析
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韩国市场整体轮动动量放缓至平均-8.80%，防御性板块相对于周期性板块呈现-6.47%的价差优势，风险规避（Risk-off）倾向显著。建筑及银行板块维持相对强势，而半导体及电池板块受英伟达相关不确定性及外资抛售影响出现大幅下跌。市场短期关注KOSPI能否收复5300点关口以及主要成长板块不确定性的消除情况。
操作： 鉴于市场整体不确定性较高，建议采取保守策略，将投资组合向防御性板块倾斜，并降低对周期性成长板块的配置比例。
| # | 类型 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Construction 117700 | 防御 | +9.38% | +15.87% | +4.05% | +16.28 |
| 2 | Energy/Chem 266360 | 周期 | +2.16% | +11.20% | +6.70% | −7.89 |
| 3 | Banking 102110 | 防御 | +0.17% | +0.44% | −0.12% | +0.98 |
| 4 | Bio 244580 | 防御 | +0.07% | +8.32% | −2.48% | −12.33 |
| 5 | Automotive 091180 | 周期 | −3.06% | −2.56% | −7.53% | −12.06 |
| 6 | 保险 140700 | 防御 | −3.29% | +6.18% | +23.89% | −8.77 |
| 7 | 半导体 091160 | 周期 | −6.96% | +2.74% | −3.51% | −14.66 |
| 8 | 电池 305720 | 周期 | −11.70% | +14.06% | −1.49% | −31.95 |
维持强劲的相对强势与动量，在市场风险规避氛围中凸显防御性吸引力。
凭借防御性属性及逢低买入资金流入，呈现相对强势，有望保持平稳走势。
受英伟达不确定性及外资抛售影响，大幅下跌及动量放缓趋势加剧。
受极大幅下跌及动量下滑影响，在市场风险规避氛围中面临最大的下行压力。
短期及中期分别较基准上涨+9.38%和+15.87%，表现出极强的相对强势。伴随+16.28的强劲动量，在市场避险倾向中凸显其防御属性。
中期较基准上涨+11.2%，维持强势，但短期相对强度（RS）仅小幅上升+2.16%，动量转为负值-7.89。尽管属于周期性板块，仍呈现选择性强势，但动量放缓迹象明显。
短期及中期较基准维持小幅强势，在市场避险氛围中，逢低买盘涌入凸显其防御属性。动量为+0.98，虽弱但呈正面态势。
短期内较基准下跌6.96%，呈现急剧走弱态势，动量指标亦大幅下滑至-14.66。受英伟达相关不确定性及AI监管担忧影响，外资集中抛售，导致走势持续低迷。
短期内较基准暴跌11.70%，呈现极度弱势，动量指标亦急剧下滑至-31.95。在近期整体市场避险情绪升温的背景下，该板块受到的冲击最为严重。
长期较基准上涨23.89%，表现强劲，但短期回调3.29%，转为弱势。尽管属于防御性板块，但动量指标已下滑至-8.77，需保持警惕。
市场整体轮动动量放缓，资金呈现从周期性板块向防御性板块流动的迹象。
全板块平均动量放缓至-8.80%，8个板块中有6个录得负动量。特别是周期性板块的平均相对强度（RS）动量为-4.89%，与防御性板块的+1.58%相比，价差为-6.47%，显示出明显的风险规避倾向。建筑及银行等防御性板块表现强势，而半导体及电池等周期性板块则出现大幅下跌。
关键驱动： 英伟达相关不确定性、美国AI监管担忧及外资资金流向波动
相对于KOSPI的板块ETF价格，来自AlphaLenz每日价格数据库，2026年11月15日。